Tổng quan về kỹ thuật phân tích tài chính

I. Phân tích dựa trên chỉ số

Cách sử dụng :

• Dự phóng thu nhập và dòng tiền trong tương lai.
• Đánh giá tính linh hoạt của công ty
• Đánh giá hiệu suất của ban quản trị.
• Đánh giá những thay đổi trong công ty và ngành theo thời gian.
• So sánh công ty với các đối thủ cạnh tranh trong ngành.

Hạn chế :

• Chỉ số tài chính không khả dụng khi chỉ xem xét đơn lẻ. Chúng chỉ hữu dụng khi được so sánh với chỉ số của các công ty khác trong ngành hoặc so sánh giữa các thời điểm khác nhau trong cùng một công ty.
• Các công ty dùng chính sách kế toán khác nhau sẽ dẫn đến sự khó khăn trong việc so sánh chỉ số.
• Khó tìm các chỉ số ngành thích hợp để làm cơ sở so sánh.
• Việc so sánh đơn lẻ một chỉ số không phản ánh đúng thực trạng của công ty.

2. Phân tích theo tỷ trọng

Cách sử dụng.

• Cho phép nhà phân tích dễ dàng so sánh hiệu suất giữa các công ty tại một thời điểm hoặc một công ty giữa các thời điểm khác nhau.
• Bảng cân đối kế toán theo tỷ trọng thể hiện tất cả các khoản mục trên bảng cân đối kế toán theo tỷ lệ phần trăm tổng tài sản.
• Báo cáo kết quả kinh doanh theo tỷ trọng thể hiện tất cả các khoản mục trong báo cáo theo tỷ lệ phần trăm doanh thu.
• Báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo tỷ trọng thể hiện tất cả các luồng tiền dưới dạng tỷ lệ phần trăm tổng dòng tiền hoặc doanh thu thuần.

Hạn chế :

• Không tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình ra quyết định do thiếu tiêu chuẩn để so sánh.
• Không thể hiện được xu hướng thay đổi của các khoản mục theo giá trị thực tế.
• Không khả dụng khi tính toán một số chỉ số tài chính nhất định.

3. Phân tích bảng biểu minh họa ( Graphical Analysis )

Cách sử dụng:

• So sánh năng lực hoạt động và cấu trúc tài chính của doanh nghiệp theo thời gian, nêu ra những thay đổi trong các khía cạnh quan trọng của hoạt động kinh doanh.
• Cung cấp cho nhà phân tích (và đội ngũ quản lý) cái nhìn trực quan về xu hướng lợi nhuận và rủi ro của doanh nghiệp.
• Trực quan hóa kết luận của nhà phân tích về tình hình tài chính và quản trị rủi ro trong công ty.

Hạn chế:

• Thường cần định kỳ văn bản hoặc thuyết trình bổ sung.
• Có thể dễ dàng bị thao túng nhằm gây ra cách hiểu sai lệch cho người xem.

4. Phân tích hồi quy ( định lượng )

Cách sử dụng :

• Bảng cân đối kế toán theo tỷ trọng thể hiện tất cả các khoản mục trên bảng cân đối kế toán theo tỷ lệ phần trăm tăng tài sản.
• Báo cáo kết quả kinh doanh theo trọng thể hiện tất cả các khoản mục trong báo cáo theo tỷ lệ phần trăm doanh thu.
• Biểu đồ lưu chuyển tiền tệ theo tỷ trọng thể hiện tất cả các luồng tiền được đặt thành tỷ lệ phần trăm tổng dòng tiền hoặc doanh thu thuần.

Hạn chế :

• Liên quan đến quy trình tính toán và phân tích rất dài và phức tạp.
• Các giả định, điều kiện của mô hình hồi quy có thể bị vi phạm.