Lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow là một trong những nền tảng quan trọng nhất của phân tích kỹ thuật trong đầu tư tài chính, . Được phát triển bởi Charles H. Dow, người sáng lập của Dow Jones & Company, lý thuyết này cung cấp một cách nhìn toàn diện về sự biến động của thị trường và các nguyên tắc để phân tích xu hướng.

Lý thuyết Dow là gì?

Lý thuyết Dow là một hệ thống các nguyên tắc và quan sát được sử dụng để phân tích và dự đoán xu hướng của thị trường chứng khoán. Nó coi thị trường là một tổng thể, trong đó các nhà đầu tư được phân tích là những người có tầm nhìn xa và đánh giá một cách khách quan về tình hình kinh tế và tài chính.

Lịch sử hình thành lý thuyết Dow

Charles H. Dow và The Wall Street Journal

Charles H. Dow là người khởi nguồn và biên soạn lý thuyết Dow, đưa ra những dẫn chứng về sự biến động của thị trường chứng khoán và cách thức thị trường phản ứng. Lý thuyết này dựa trên chỉ số công nghiệp Dow Jones và chỉ số đường sắt Dow Jones, có ảnh hưởng lớn trong hoạt động đầu tư ngoại hối. Điểm tiêu biểu trong lý thuyết Dow là thị trường chứng khoán phản ánh tình trạng kinh tế của quốc gia, và nhà đầu tư có thể dựa vào phân tích tổng thể để xác định biến động thị trường. Sau khi Charles H. Dow qua đời, William P. Hamilton đã hoàn thiện và cho ra đời lý thuyết Dow đầy đủ như ngày nay.

6 nguyên lý cơ bản của lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow dựa trên 6 nguyên lý cơ bản, tạo nên nền tảng cho phân tích kỹ thuật và dự đoán xu hướng thị trường.

1. Thị trường phản ánh tất cả

Nguyên lý này cho biết rằng giá cổ phiếu và các chỉ số đều bị ảnh hưởng bởi thị trường và các điều kiện thông tin trong quá khứ. Nó cũng thể hiện sự ảnh hưởng của mức giá lạm phát, cảm xúc của nhà đầu tư và lãi suất. Tuy nhiên, nguyên lý này không đề cập đến các yếu tố như động đất, sóng thần hoặc khủng bố. Những tác động này tuy không được đề cập nhưng vẫn ảnh hưởng đến thị trường và được đánh giá trong thực tế.

2. Xu thế của thị trường

• Theo DOW, thị trường luôn có 3 xu hướng chính:
  • Xu hướng cấp 1: kéo dài lâu dài, chia thành xu hướng tăng và giảm;
  • Xu hướng cấp 2 là xu hướng phụ có chiều hướng ngược với xu hướng cấp một và kéo dài từ 3 tuần đến không quá 3 tháng;
  • xu hướng nhỏ thường kéo dài không quá 3 tuần và áp dụng để điều chỉnh biến động giá ngược với xu hướng cấp hai.
• Mục đích của các nhà đầu tư giao dịch ngoại hối là mua sớm nhất khi thị trường bắt đầu tăng giá và nắm giữ đến khi Bear Market bắt đầu.

3. 3 giai đoạn trong xu thế chính

Nguyên lý 3 trong phân tích kỹ thuật giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về xu hướng thị trường tài chính. Xu hướng chính thường chia thành ba giai đoạn: tích luỹ, tăng tốc và phân phối. Nhà đầu tư thông minh sẽ nhận biết và chuẩn bị cho bước tiếp theo của xu hướng. Giai đoạn tăng tốc là thời điểm mua vào với hy vọng lợi nhuận cao, trong khi giai đoạn phân phối là lúc suy nghĩ về việc thoát khỏi vị thế đầu tư để tránh rủi ro. Áp dụng nguyên lý này giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.

4. Các chỉ số bình quân phải xác nhận lẫn nhau

Thị trường cần sự xác nhận từ cả 2 chỉ số khi có sự biến động đảo chiều. Chỉ số công nghiệp và chỉ số vận tải là 2 yếu tố quan trọng để xác nhận thị trường. Nếu chỉ số công nghiệp cho thấy sự đảo chiều nhưng chỉ số vận tải lại không đồng ý, thì thị trường sẽ không được xác nhận.

5. Sử dụng khối lượng giao dịch để xác định xu hướng

Theo lý thuyết Dow, khối lượng giao dịch tương quan với xu hướng thị trường. Nhà đầu tư cần sử dụng khối lượng giao dịch để xác định xu hướng thị trường. Khối lượng giao dịch tăng sẽ kéo theo xu hướng tăng, và ngược lại.

6. Xu hướng thị trường chính sẽ duy trì và biến động khi thị trường đảo chiều

Nội dung trên cho biết rằng việc nhận định một xu hướng vẫn có hiệu lực cho đến khi có sự đảo chiều xuất hiện. Do đó, nhà đầu tư cần kiên nhẫn và chờ đợi tín hiệu đảo chiều trước khi giao dịch.

Kết luận

Nền tảng kiến thức từ lý thuyết Dow đến nay vẫn được nhiều nhà đầu tư chứng khoán áp dụng trong phân tích thị trường chứng khoán. Hiểu và nắm được nền tảng lý thuyết Dow sẽ giúp nhà đầu tư hiểu được biến động tiếp theo của thị trường và thực hiện giao dịch chính xác và hiệu quả. Bên cạnh đó, bạn có thể tham khảo top sàn chứng khoán mà chuyên gia của chúng tôi đã phân tích và tổng hợp chi tiết để giúp các nhà đầu tư thành công trong giao dịch chứng khoán.