BIÊN LỢI NHUẬN HOẠT ĐỘNG (OPERATING PROFIT MARGIN) LÀ GÌ?

Biên lợi nhuận hoạt động là gì?

• Biên lợi nhuận hoạt động còn có tên gọi khác là Operating Profit Margin là một chi phí đo lường hiệu quả hoạt động của một công ty, được tính bằng cách lấy thu nhập hoạt động chia doanh thu.
• Nó cho biết tỷ lệ phần trăm doanh thu mà công ty giữ lại sau khi đã thanh toán các chi phí hoạt động như chi phí nguyên vật liệu, nhân công,…

Công thức tính biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động= thu nhập hoạt động/doanh thu

Công thức này được tính theo tỷ lệ phần trăm (%)

Ý nghĩa của biên lợi nhuận hoạt động trong chứng khoán

Đánh giá hiệu quả kinh doanh

• Việc quản lý chi phí và sinh lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh là yếu tố quan trọng trong việc đánh giá khả năng quản lý tài chính và chiến lược kinh doanh của một doanh nghiệp.
• Việc quản lý chi phí hiệu quả không chỉ giảm thiểu chi phí sản xuất và vận hành mà còn tối ưu hóa nguồn lực và áp dụng công nghệ, quy trình làm việc hiệu quả.
• Khả năng tạo lợi nhuận từ bán hàng hoặc cung cấp dịch vụ chính là chỉ báo của sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng.
• Doanh nghiệp có khả năng này được coi là lựa chọn đầu tư hấp dẫn với rủi ro thấp và tiềm năng sinh lời cao dài hạn.

So sánh giữa các công ty

• Phân tích và đánh giá hiệu quả quản lý chi phí và khả năng tạo lợi nhuận không chỉ giúp đánh giá sức khỏe tài chính của một doanh nghiệp mà còn cung cấp một cơ sở để so sánh giữa các công ty, dù trong cùng ngành hay khác ngành.
• Điều này giúp nhà đầu tư trong cùng ngành xác định được doanh nghiệp nào hoạt động hiệu quả hơn, có chiến lược tài chính và kinh doanh mạnh mẽ hơn, đồng thời nhận diện được các công ty có tiềm năng cạnh tranh và tăng trưởng trong tương lai.
• Việc so sánh này cũng hỗ trợ nhà đầu tư trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro.
• Tóm lại, cơ sở so sánh này là công cụ quan trọng cho quyết định đầu tư, giúp các bên liên quan có cái nhìn sâu sắc hơn về vị thế và tiềm năng của các doanh nghiệp trên thị trường.

Dự báo tương lai

• Để dự đoán khả năng tạo ra lợi nhuận trong tương lai của công ty đối với quyết định đầu tư của nhà đầu tư.
• Nhà đầu tư cần xem xét các chỉ số tài chính hiện tại và quá khứ, bao gồm doanh thu, lợi nhuận gộp, biên lợi nhuận, và dòng tiền, cũng như phân tích môi trường kinh doanh, cạnh tranh ngành, và các yếu tố vĩ mô.
• Đánh giá chiến lược kinh doanh, khả năng đổi mới và phát triển sản phẩm mới, cùng quản lý công ty cũng là yếu tố quan trọng.
• Nó giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện về công ty và dự báo khả năng sinh lời trong tương lai, hỗ trợ họ đưa ra quyết định đầu tư dựa trên cơ sở vững chắc.

Tóm lại, tỷ suất lợi nhuận hoạt động tăng nhanh hơn so với lợi nhuận gộp cho thấy công ty đã kiểm soát tốt chi phí hoạt động.

Ngược lại, tỷ suất lượi nhuận hoạt động giảm khi tỷ suất lợi nhuận gộp tăng cho thấy công ty không kiểm soát hiệu quả chi phí hoạt động

Hạn chế của biên lợi nhuận hoạt động

Không phản ánh toàn bộ bức tranh tài chính

• Trong việc đánh giá hiệu suất kinh doanh của công ty, phương pháp quan trọng là loại trừ chi phí không liên quan đến hoạt động kinh doanh cốt lõi như chi phí lãi vay và thuế, giúp cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về hiệu quả và khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh chính
• Chi phí lãi vay và thuế, không phản ánh trực tiếp vào khả năng quản lý của doanh nghiệp.
• Việc không tính đến những chi phí này giúp nhà đầu tư và các bên liên quan có cái nhìn sâu sắc và công bằng về hoạt động kinh doanh thực sự của công ty, hỗ trợ đưa ra quyết định đầu tư và đánh giá hiệu quả quản lý một cách chính xác và minh bạch.

Bị ảnh hưởng bởi yếu tố kế toán

• Các công ty áp dụng các phương pháp kế toán khác nhau, sẽ xuất hiện sự khác biệt lớn trong cách ghi chép và báo cáo tài chính.
• Các phương pháp tính khấu hao, xác định giá vốn hàng bán, và ghi nhận doanh thu có thể thay đổi, làm cho việc so sánh tài chính giữa các công ty, kể cả trong cùng ngành, trở nên khó khăn và có thể gây hiểu lầm hoặc đánh giá sai về hiệu quả hoạt động.
• Vì vậy, trong phân tích tài chính, việc nhận diện và hiểu các phương pháp kế toán được sử dụng là quan trọng để điều chỉnh hoặc tính toán lại số liệu cho việc so sánh công bằng và chính xác.

Kết luận

Biên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh được coi là một chỉ báo quan trọng trong việc xác định hiệu suất kinh doanh và khả năng tạo lợi nhuận của công ty. Khi tiến hành phân tích và quyết định đầu tư vào thị trường chứng khoán, nhà đầu tư nên cẩn thận xem xét chỉ số này cùng với những yếu tố khác.